证券时报记者 王小伟

全面注册制强化了上市公司的信息露馅包袱，董秘动作组织和互助信息露馅事务、办理上市公司信息对外公布等干系事宜的“要津少数”，合规包袱在不休压实。

记者凭证Choice金融终局、来去所及多地证监局露馅情况，本年以来，已有50余位A股公司董秘收到监管步骤、规律刑事包袱或行政处罚，涵盖出具警示函、通报品评、责令改正、公开训斥等多种形状。

有上市公司董秘接纳证券时报记者采访时以为，跟着全面注册制的落地，监管部门不仅不绝完善以信息露馅为中枢的注册制安排，况兼信披合规与风险管束对上市公司董秘履职提倡了新的挑战和更高的条款。怎么构筑董秘硬核能力，进而作念到防护于未然，是避让功绩风险的正谈。

罚单不休

3月上旬，中国证监会陕西监管局向炬光科技下达行政监管步骤决定书，对公司及两名个东谈主出具警示函，其中之一的张雪峰为炬光科技董秘。这是本年最新的一王人董秘被遴荐监管步骤的案例。

炬光科技在本年2月17日曾审议通过一场阻隔收购议案，但直到2月24日才露馅该事项。除了动作董事长兼总司理的刘兴胜除外，张雪峰动作董事会书记，也对公司违法活动负有主要包袱。由此，两东谈主均收到出具警示函的行政监管步骤。

本年以来，证监会北京、陕西、江苏等监管局，以及沪深来去所对50余家A股公司时任或现任董秘遴荐了行政监管步骤、行政处罚决定等，平均下来，不到一个来去日就有一位董秘领到处罚。

以浙江证监局为例，出具警示函照旧成为行政监管的环节抓手。从1月3日对安旭生物及干系东谈主员出具警示函于今，浙江证券监管部门已先后出具了15封警示函，部分案例针对私募基金及基金司理的违法活动、管帐师事务所审计问题，而上市公司及干系高管的违法在被出具警示函案例中占据充足高比例，针对董秘的警示函触及到明牌珠宝(002574)、改变医疗(002173)、三力士(002224)、宋城演艺(300144)等多家公司。

其中，改变医疗有3位董秘同期被遴荐监督管束步骤。监管部门在现场检查中发现改变医疗全资子公司建华病院存在业务收入、成本证据不法度的问题；在公章使用等方面存在里面打消颓势。时任董事会书记傅震刚、田金明、马韬等东谈主同期承担主要包袱。

改变医疗董秘一职更换不时。傅震刚2016到2017年担任改变医疗董秘，如今已接事华仪电气(600290)董事。田和马接连继任，但如今也照旧转岗某次新股公司和新三板公司。这一方面骄傲出浙江民营经济活跃下东谈主才流动性增强，也折射出董秘与单一公司难以深度绑定，功绩司理东谈主身份特征赫然。

除警示函外，本年以来部分董秘还被通报品评、责令改正、约见说话或公开训斥。信息露馅是其中硬伤。同期，以证监会北京监管局对康拓红外(300455)董秘曹昶辉遴荐出具警示函行政监管步骤为代表，也有部分董秘或支属触及到短线来去。

总部位于北京的某央企董秘李欣（假名）对质券时报记者分析说，从信息露馅指向来看，有些公司未实时露馅公司紧要事件，也有些公司信息露馅作假或严重误导性论说。关于这些违法事项，董秘首当其冲，这是信息露馅违法中监管聚焦的“要津少数”。

也有业内东谈主士以为，跟着全面注册制的到来，从严打击证券不法活动、全面提高不法违法成本的趋势照旧越来越赫然。其间既会压严压实中介机构“看门东谈主”包袱，也会压实董秘等要津职位的信息露馅包袱。

“信披合规与风险管束，正在对上市公司董秘履职提倡新的挑战和更高的条款。”某家民营A股公司董秘刘明（假名）接纳证券时报记者采访时暗意，“以信息露馅为中枢”是注册制的基本理念，未来本钱阛阓将延续严监管态势，以严格监管步骤倒逼上市公司及干系主体培植合规鉴定，进一步促进本钱阛阓良性轮回和健康发展。

“要津少数”

动作“要津少数”的董秘出现较高频次的被刑事包袱/罚，从前年就有所深切。有统计骄傲，2022年度，包括拟处罚和统一董秘受屡次处罚在内，时任及现任董秘受到处罚的案例最初300例，其中被出具警示函和书面警示比例最高。

董秘被罚世俗并非疏淡而行，上市公司及掌舵者世俗集体受罚。昔时年底浩欧博被江苏证监局处罚为例，一方面浩欧博被赐与劝诫并处100万元罚金；另一方面包括骨子打消东谈主、董事长、董秘等均领处罚。同期，卓锦股份等不少公司在收到证监局或来去所监管步骤之后，很快还迎来证监会的立案访问。

刘明以为，管束层多东谈主同期被罚，时常偶然折射出上市公司在信息露馅、公司惩办等层面的短板。来自证监会的立案，有望从更深维度向阛阓揭示出背后可能存在的利益链。

也有业内东谈主士以为与董秘的职位属性联系。李欣暗意，部分董秘存在话语权不彊的问题。“在个别民企，董秘话语权最弱，存在‘拿着雇主开的工资，干着监管条款的责任’的情况。有些东谈主更乐于作念投资、作念财务，而不太乐意再兼职董秘。”

从2022年于今，还出现多例董秘被处以罚金的案例。从中超控股(002471)等公司的5万元，到ST林重信息露馅崇拜东谈主的270万元，被罚金额跨度达数十倍。

部分罚金与收入之间存在较大反差。以凯乐科技(600260)为例，因专网通讯骗局，公司日前作别A股，现在处于转战老三板途中。韩平动作副总司理、董事兼董事会书记，被监管认定为公司信息露馅不法活动其他平直包袱东谈主员，最终被处以200万元罚金。但这位董秘2021年在公司领取的薪酬惟有12万元。同期，不少董秘属于引发筹算或者增持股份的环节成员，而上市公司东窗事发时常会给二级阛阓估值带来压力，这从某种进度上也放大了“杠杆”。其中，*ST和佳董秘此前参与了股份增持，由于被证监会立案访问平直使公司估值承压，低能来看，这笔增持浮亏照旧腰斩。

李欣以为，董秘合规中存在不少陷坑，需要接纳各式历练和挑战。不排斥部分董秘再行操办功绩生计的可能。“有些董秘照实会参与到实控东谈主的违法担保、资金占用、财务作秀等运作，有些通过尊府判断暂不可细目为平直参与者。个别董秘明知不法，还抱着荣幸豪情在红线边际试探，跟着强监管的鞭策，这种试探空间将更为逼仄。”

利益交织

A股董秘领有多元化画像。

从年齿组成来看，40-50岁正大年董秘占比最高，跟着近几年董秘群体中重生力量渐增，30岁以下的年青董秘占比照旧接近1%。从薪酬水平来看，则有着数百倍差距，既有京东方、万科等高薪董秘，也有部分董秘薪酬浅薄、更换不时。但有极少较为长入，董秘多是上市公司信息露馅事务的平直崇拜东谈主，况兼多处于本钱圈各方利益的交织点。

“董秘动作上市公司信息露馅事务的平直崇拜东谈主，是一个复合型东谈主才岗亭。”刘明以为，有必要对董秘的主要职责和风险防护有明晰的通晓，信披合规与风险管束是董秘的一项必修课程。

这种条款跟着注册制的全面铺开和上市公司高质料发展操办高悬，而变得愈加遑急。李欣以为，“注册制的全面铺开，信披合规与风险管束对上市公司董秘履职提倡了更高条款。董机密想避让功绩风险，对这两个方面都应充分深爱，防护于未然。”

刘明对这一不雅点暗意认可。“在全面注册制下，濒临‘强包袱’和‘二八分化’期间的驾临，董秘既要严守合规底线，又要推动责任改变，挑战和压力并存。”刘明以为，董秘应不休培植我方的专科水准，这至少包括四个方面：要津学问的掌捏，行业教训的千里淀与积存，责任要领与手段的提高，表里互助与均衡的念念维能力构建。